- BTC si avvicina a un massimo storico in attesa della settimana elettorale, mentre ETH rimane contenuto, non riuscendo a superare i livelli di $2.7k.
- Gli interessi aperti sui futures e le opzioni BTC sono aumentati, con la volatilità implicita che indica un significativo premio per il rischio in vista delle elezioni statunitensi.
Gli aggiornamenti recenti del mercato da QCP Capital rivelano oscillazioni e reazioni interessanti legate all'economia statunitense e alla settimana elettorale in arrivo. Con un aumento del 2.7% su base annua invece del previsto 2.6%, i dati sui Consumi Personali Core (PCE) di giovedì hanno superato le aspettative.
Venerdì, tuttavia, ha presentato una sorpresa diversa con le statistiche sui Non-Farm Payrolls (NFP) che mostrano solo 12.000 posti invece dei 110.000 previsti, molto al di sotto delle previsioni. Mentre gli operatori di mercato rivedevano le loro posizioni, questo quadro economico misto ha causato il recupero dell'Indice del Dollaro Statunitense (DXY), che ha raggiunto il livello di 104.
Le reazioni del mercato evidenziano un sentimento cauto in vista della settimana elettorale
La disoccupazione negli Stati Uniti è rimasta costante al 4.1%, un dato che evidenzia la resilienza continua del mercato del lavoro anche con i dati NFP deludenti. Questo cambiamento ha aumentato la possibilità di una riduzione dei tassi di 25 punti base a novembre, che oggi si attesta al 96.4%.
Gli indici azionari hanno anche riflesso la risposta del mercato; venerdì si è chiuso su una nota rialzista dopo i solidi guadagni di Amazon (AMZN). I rendimenti del Tesoro statunitense, che inizialmente sono scesi in reazione ai dati NFP, hanno poi raggiunto il picco tra quattro mesi.
Questo cambiamento mostra la cautela del mercato in vista della settimana elettorale, poiché i trader sono ancora riluttanti a impegnarsi in acquisti significativi di obbligazioni.
Aggiungendo alla dinamica del mercato, i prezzi del petrolio greggio Brent e West Texas Intermediate (WTI) non hanno mostrato alcun aumento in risposta a voci che implicavano che l'Iran si stesse preparando a un attacco di rappresaglia su Israele. Questa incertezza geopolitica ha portato a un ulteriore livello di rischio che ha influenzato l'atteggiamento generale e il movimento degli asset durante la settimana.
BTC supera ETH mentre i flussi istituzionali potenziano il mercato delle criptovalute
Bitcoin (BTC) ha aggiunto ulteriore mistero poiché ha raggiunto un valore di trading di $73,600 martedì sera, avvicinandosi al suo massimo storico (ATH). L'anticipazione per la settimana elettorale ha guidato questo aumento e ha attirato molta attenzione dalla comunità crypto.
Sebbene la performance settimanale di Bitcoin sia stata eccezionale, Ethereum (ETH) ha faticato, cercando di raggiungere il livello di 2,700 e rimanendo relativamente tranquillo in relazione. Questa differenza tra la performance di BTC e ETH ha evidenziato i cambiamenti nei flussi strategici e l'attenzione degli investitori.
In particolare, il mercato delle criptovalute ha visto significativi afflussi di ETF durante questo periodo, con un afflusso netto di $2.1 miliardi per BTC durante tutta la settimana.
Da solo, il BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) ha portato un incredibile afflusso netto di $872 milioni in un giorno—il più alto afflusso dalla sua lancio a gennaio. Questi risultati hanno rafforzato la fiducia anche con le sporadiche flessioni del mercato, confermando il forte desiderio di esposizione istituzionale a Bitcoin.
Entro venerdì, però, Bitcoin era sceso sotto il livello di $69,000. L'interesse aperto (OI) nei futures e nelle opzioni BTC mostra che l'interesse del mercato, nonostante questa flessione, è rimasto alto. Riflettendo aumenti del 24.20% e 36.76%, rispettivamente, dall'inizio di ottobre, l'OI totale per i futures BTC è balzato a $40.65 miliardi, mentre l'OI per le opzioni BTC è aumentato a $25.3 miliardi.
Con la volatilità implicita a sette giorni di BTC che scambia al 74.4%, ben al di sopra della volatilità realizzata a sette giorni del 41.4%, il mercato delle opzioni ha anche evidenziato aspettative elevate. Mentre il mercato si prepara a possibili movimenti motivati dalle elezioni, questa disparità indica un chiaro premio per il rischio.
Volatilità attesa durante la settimana elettorale amid cambiamenti nelle probabilità politiche
Guardando avanti alla settimana elettorale, gli operatori di mercato si aspettano grande volatilità. Come previsto, il POTUS, l'ex presidente Donald Trump, ha guidato in favorabilità, ma le sue probabilità su Polymarket sono recentemente scese dal 66% al 57%. La vicepresidente Kamala Harris è a 43%.
Questo cambiamento nelle probabilità di scommessa indica un'incertezza crescente riguardo ai risultati delle elezioni in arrivo. Gli analisti di mercato—compreso QCP Capital—prevedono che l'elezione darà vita a una situazione di “vendita della notizia” simile al comportamento del mercato osservato durante la conferenza Bitcoin di Nashville.
I partecipanti di alto profilo includevano Trump, che ha promesso di trasformare gli Stati Uniti nella “capitale crypto del pianeta,” suscitando grande interesse per questa conferenza a luglio 2024. Sebbene l'entusiasmo del mercato sia inizialmente aumentato, la realtà post-evento è stata una chiara reazione di “vendita della notizia” che ha causato un calo dei valori degli asset.
Basandosi sul loro Indicatore di Momentum della Volatilità (VMI), i rapporti passati di QCP Capital hanno sottolineato che eventi significativi di solito causano una volatilità notevole; BTC ed ETH hanno visto più oscillazioni di prezzo in questo senso.
Inoltre, CNF ha precedentemente rivelato che indipendentemente dal vincitore, Brad Garlinghouse, CEO di Ripple, si aspetta un cambiamento notevole nella scena crypto dopo le prossime elezioni statunitensi. Questo atteggiamento riflette l'anticipazione di cambiamenti e l'adattamento del mercato più ampio in reazione agli sviluppi politici e legali.
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