- BTC zbliża się do rekordowego poziomu w oczekiwaniu na tydzień wyborczy, podczas gdy ETH pozostaje stłumione, nie udaje mu się przebić poziomów 2,7 tys. USD.
- Otwarte pozycje na kontraktach terminowych i opcjach BTC wzrosły, a implikowana zmienność wskazuje na znaczną premię za ryzyko przed wyborami w USA.
Ostatnie aktualizacje rynkowe od QCP Capital ujawniają interesujące wahania i reakcje związane z gospodarką USA oraz nadchodzącym tygodniem wyborczym. W czwartek dane dotyczące podstawowych wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) przekroczyły oczekiwania, osiągając wzrost o 2,7% w skali roku, zamiast przewidywanych 2,6%.
Piątek jednak przyniósł inną niespodziankę, gdy statystyki dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem (NFP) pokazały jedynie 12 000 zamiast prognozowanych 110 000, znacznie poniżej przewidywań. Gdy uczestnicy rynku przeglądali swoje pozycje, ten mieszany obraz gospodarczy spowodował, że indeks dolara amerykańskiego (DXY) odbił się i osiągnął poziom 104.
Reakcje rynku podkreślają ostrożny nastrój przed tygodniem wyborczym
Bezrobocie w USA pozostało na stałym poziomie 4,1%, co podkreśla ciągłą odporność rynku pracy, nawet przy słabych danych NFP. Ta zmiana zwiększyła szansę na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych w listopadzie, która obecnie wynosi 96,4%.
Indeksy giełdowe również odzwierciedliły reakcję rynku; piątek zakończył się na byczej nucie po silnych wynikach Amazona (AMZN). Rentowności obligacji skarbowych USA, które najpierw spadły w reakcji na dane NFP, później osiągnęły szczyt w ciągu czterech miesięcy.
Ta zmiana pokazuje ostrożność rynku przed tygodniem wyborczym, ponieważ traderzy wciąż są niechętni do podejmowania znacznych zakupów obligacji.
Dodając do dynamiki rynku, ceny ropy naftowej Brent i West Texas Intermediate (WTI) nie wzrosły w odpowiedzi na plotki sugerujące, że Iran przygotowuje się do odwetowego ataku na Izrael. Ta geopolityczna niepewność wprowadziła dodatkową warstwę ryzyka, która wpłynęła na ogólną postawę i ruchy aktywów w ciągu tygodnia.
BTC przewyższa ETH, gdy napływy instytucjonalne wspierają rynek kryptowalut
Bitcoin (BTC) dodał więcej tajemniczości, gdy osiągnął wartość handlową 73 600 USD we wtorek wieczorem, zbliżając się do swojego rekordowego poziomu (ATH). Oczekiwanie na tydzień wyborczy napędzało ten wzrost i przyciągnęło wiele uwagi ze strony społeczności kryptowalutowej.
Chociaż tygodniowa wydajność Bitcoina była znakomita, Ethereum (ETH) pozostawało w tyle, próbując osiągnąć poziom 2 700 i pozostając w pewnym stopniu cichym w porównaniu. Ta różnica w wydajności BTC i ETH podkreśliła zmieniające się strategiczne napływy i uwagę inwestorów.
Szczególnie rynek kryptowalut odnotował znaczące napływy ETF w tym okresie, z netto napływem 2,1 miliarda USD dla BTC przez cały tydzień.
Sam fundusz iShares Bitcoin Trust BlackRock (IBIT) przyniósł niesamowity netto napływ 872 milionów USD w jeden dzień — najwyższy napływ od jego uruchomienia w styczniu. Te wyniki wzmocniły zaufanie, nawet przy sporadycznych spadkach na rynku, potwierdzając silne pragnienie instytucjonalnego zaangażowania w Bitcoina.
Jednak do piątku Bitcoin spadł poniżej poziomu 69 000 USD. Otwarte pozycje (OI) w kontraktach terminowych i opcjach BTC pokazują, że zainteresowanie rynkiem mimo tego spadku pozostało wysokie. Odbijając wzrosty o 24,20% i 36,76%, odpowiednio, od początku października, całkowite OI dla kontraktów terminowych BTC wzrosło do 40,65 miliarda USD, podczas gdy OI dla opcji BTC wzrosło do 25,3 miliarda USD.
Przy siedmiodniowej implikowanej zmienności BTC handlującej na poziomie 74,4%, znacznie powyżej zrealizowanej siedmiodniowej zmienności na poziomie 41,4%, rynek opcji również podkreślił podwyższone oczekiwania. Gdy rynek przygotowuje się na możliwe ruchy motywowane wyborami, ta rozbieżność wskazuje na wyraźną premię za ryzyko.
Oczekiwana zmienność tygodnia wyborczego w obliczu zmieniających się szans politycznych
Patrząc w przyszłość na tydzień wyborczy, uczestnicy rynku oczekują dużej zmienności. Jak przewidywano, POTUS, były prezydent Donald Trump prowadzi w popularności, ale jego szanse na Polymarket ostatnio spadły z 66% do 57%. Wiceprezydent Kamala Harris pozostaje w tyle z wynikiem 43%.
Ta zmiana w kursach zakładów wskazuje na rosnącą niepewność co do nadchodzących wyników wyborów. Analitycy rynkowi — w tym QCP Capital — przewidują, że wybory wywołają sytuację "sprzedaj wiadomości", podobną do zachowania rynku obserwowanego podczas konferencji Bitcoin w Nashville.
Wysokoprofilowymi uczestnikami byli Trump, który obiecał przekształcić Stany Zjednoczone w "kryptostolicę planety", co wzbudziło duże zainteresowanie tą konferencją w lipcu 2024 roku. Choć początkowo entuzjazm rynkowy wzrósł, rzeczywistość po wydarzeniu była wyraźną reakcją "sprzedaj wiadomości", która spowodowała spadek wartości aktywów.
Na podstawie swojego wskaźnika Momentum Zmienności (VMI) wcześniejsze raporty QCP Capital podkreśliły, że istotne wydarzenia zazwyczaj powodują znaczną zmienność; BTC i ETH odnotowały więcej wahań cenowych w tym zakresie.
Oprócz tego, CNF wcześniej ujawnili, że niezależnie od zwycięzcy, Brad Garlinghouse, dyrektor generalny Ripple, oczekuje znaczącej zmiany w scenie kryptowalutowej po nadchodzących wyborach w USA. Ta postawa odzwierciedla oczekiwanie na zmiany i adaptację większego rynku w reakcji na wydarzenia polityczne i prawne.
Klein Funding
1 sec ago