- Le BTC approche d'un niveau record en prévision de la semaine électorale, tandis que l'ETH reste calme, n'arrivant pas à franchir les niveaux de 2,7k $.
- Les intérêts ouverts sur les contrats à terme et les options BTC ont augmenté, avec une volatilité implicite indiquant une prime de risque significative avant les élections américaines.
Les mises à jour récentes du marché de QCP Capital révèlent des fluctuations et des réactions intéressantes liées à l'économie américaine et à la semaine électorale à venir. Avec une augmentation de 2,7 % d'une année sur l'autre au lieu des 2,6 % attendus, les données sur les dépenses de consommation personnelle de base (PCE) de jeudi ont dépassé les attentes.
Cependant, vendredi a présenté une surprise différente avec des statistiques sur les emplois non agricoles (NFP) montrant seulement 12 000 au lieu des 110 000 projetés, bien en dessous des prévisions. Alors que les acteurs du marché réévaluaient leurs positions, ce tableau économique mitigé a conduit l'indice du dollar américain (DXY) à se redresser et à atteindre le niveau de 104.
Les réactions du marché mettent en évidence un sentiment prudent avant la semaine électorale
Le chômage aux États-Unis est resté constant à 4,1 %, un fait qui souligne la résilience continue du marché du travail même avec les données NFP décevantes. Ce changement a augmenté la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base en novembre, qui s'élève aujourd'hui à 96,4 %.
Les indices boursiers ont également reflété la réponse du marché ; vendredi s'est terminé sur une note haussière après de solides résultats d'Amazon (AMZN). Les rendements des bons du Trésor américain, qui ont d'abord chuté en réaction aux données NFP, ont ensuite atteint un pic dans quatre mois.
Ce changement montre la prudence du marché avant la semaine électorale, car les traders sont encore réticents à s'engager dans des achats d'obligations significatifs.
Ajoutant à la dynamique du marché, les prix du pétrole brut Brent et West Texas Intermediate (WTI) n'ont montré aucune augmentation en réponse à des rumeurs impliquant que l'Iran se préparait à une frappe de représailles contre Israël. Cette incertitude géopolitique a apporté une couche de risque qui a affecté l'attitude générale et le mouvement des actifs au cours de la semaine.
Le BTC surpasse l'ETH alors que les entrées institutionnelles stimulent le marché des cryptomonnaies
Le Bitcoin (BTC) a ajouté plus de mystère depuis qu'il a atteint un chiffre de trading de 73 600 $ mardi soir, s'approchant de son niveau record (ATH). L'anticipation de la semaine électorale a conduit à cette augmentation et a attiré beaucoup d'attention de la part de la communauté crypto.
Bien que la performance hebdomadaire du Bitcoin ait été exceptionnelle, l'Ethereum (ETH) a pris du retard, essayant d'atteindre le seuil de 2 700 et restant relativement calme à cet égard. Cette différence entre la performance du BTC et de l'ETH a mis en évidence les flux stratégiques changeants et l'attention des investisseurs.
En particulier, le marché des cryptomonnaies a connu des entrées significatives d'ETF durant cette période, avec un flux net de 2,1 milliards de dollars pour le BTC tout au long de la semaine.
À lui seul, le iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) a enregistré un incroyable flux net de 872 millions de dollars en une journée - le plus haut flux depuis son lancement en janvier. Ces résultats ont renforcé la confiance même avec des baisses sporadiques du marché en confirmant le fort désir d'exposition institutionnelle au Bitcoin.
Cependant, vendredi, le Bitcoin était tombé en dessous de la barre des 69 000 $. L'intérêt ouvert (OI) dans les contrats à terme et les options BTC montre que l'intérêt du marché, malgré cette chute, est resté élevé. Réfléchissant à des augmentations de 24,20 % et 36,76 %, respectivement, depuis le début d'octobre, l'OI total pour les contrats à terme BTC a grimpé à 40,65 milliards de dollars, tandis que l'OI pour les options BTC a augmenté à 25,3 milliards de dollars.
Avec la volatilité implicite à sept jours du BTC se négociant à 74,4 %, bien au-dessus de la volatilité réalisée à sept jours de 41,4 %, le marché des options a également mis en évidence des attentes élevées. Alors que le marché se prépare à de possibles mouvements motivés par les élections, cette disparité indique une prime de risque claire.
Volatilité attendue lors de la semaine électorale en raison des changements d'odds politiques
En attendant la semaine électorale, les acteurs du marché s'attendent à une grande volatilité. Comme prévu, le président américain, l'ancien président Donald Trump, a dominé en favorabilité, mais ses cotes sur Polymarket ont récemment chuté de 66 % à 57 %. La vice-présidente Kamala Harris est à 43 %.
Ce changement dans les cotes de paris indique une incertitude croissante concernant les résultats des élections à venir. Les analystes du marché - y compris QCP Capital - prédisent que l'élection déclenchera une situation de "vendre la nouvelle" similaire au comportement du marché observé lors de la conférence Bitcoin de Nashville.
Les participants de haut niveau comprenaient Trump, qui a promis de transformer les États-Unis en la "capitale crypto de la planète", suscitant un grand intérêt pour cette conférence en juillet 2024. Bien que l'excitation du marché ait d'abord augmenté, la réalité post-événement a été une réaction claire de "vendre la nouvelle" qui a fait chuter les valeurs des actifs.
Sur la base de leur Indicateur de Momentum de Volatilité (VMI), des rapports précédents de QCP Capital ont souligné que des événements significatifs entraînent généralement une volatilité notable ; le BTC et l'ETH ont connu plus de fluctuations de prix à cet égard.
En outre, CNF a précédemment révélé que peu importe le gagnant, Brad Garlinghouse, PDG de Ripple, s'attend à un changement notable dans la scène crypto après les élections américaines à venir. Cette attitude reflète l'anticipation de changements et l'adaptation du marché plus large en réaction aux développements politiques et juridiques.
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