- BTC se acerca a un máximo histórico en medio de la anticipación de la semana electoral, mientras que ETH permanece contenido, sin lograr romper los niveles de $2.7k.
- El interés abierto en futuros y opciones de BTC se disparó, con la volatilidad implícita indicando una prima de riesgo significativa antes de las elecciones en EE. UU.
Las actualizaciones recientes del mercado de QCP Capital exponen oscilaciones e reacciones interesantes vinculadas a la economía de EE. UU. y la semana electoral que se aproxima. Con un aumento del 2.7% interanual en lugar del 2.6% esperado, los datos del Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) del jueves superaron las expectativas.
Sin embargo, el viernes presentó una sorpresa diferente con las estadísticas de Nóminas No Agrícolas (NFP) que mostraron solo 12,000 en lugar de los 110,000 proyectados, muy por debajo de lo pronosticado. A medida que los participantes del mercado revisaron sus posiciones, esta imagen económica mixta hizo que el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) se recuperara y alcanzara el nivel de 104.
Las Reacciones del Mercado Destacan un Sentimiento Cauteloso Antes de la Semana Electoral
El desempleo en EE. UU. se mantuvo constante en 4.1%, un hecho que resalta la resiliencia continua del mercado laboral incluso con los desalentadores datos de NFP. Este cambio ha aumentado la posibilidad de una reducción de 25 puntos básicos en noviembre, que hoy se sitúa en 96.4%.
Los índices de acciones también han reflejado la respuesta del mercado; el viernes cerró en una nota alcista tras los sólidos resultados de Amazon (AMZN). Los rendimientos del Tesoro de EE. UU., que inicialmente cayeron en reacción a los datos de NFP, luego alcanzaron su punto máximo en cuatro meses.
Este cambio muestra la cautela del mercado antes de la Semana Electoral, ya que los comerciantes aún son reacios a comprometer compras significativas de bonos.
Sumando a la dinámica del mercado, los precios del petróleo crudo Brent y West Texas Intermediate (WTI) no mostraron aumento en respuesta a rumores que implicaban que Irán se estaba preparando para un ataque de represalia contra Israel. Esta incertidumbre geopolítica trajo una capa de riesgo que afectó la actitud general y el movimiento de activos durante la semana.
BTC Supera a ETH a Medida que las Entradas Institucionales Impulsan el Mercado Cripto
Bitcoin (BTC) añadió más misterio al alcanzar una cifra de negociación de $73,600 el martes por la noche, acercándose a su máximo histórico (ATH). La anticipación sobre la semana electoral impulsó este aumento y atrajo mucha atención de la comunidad cripto.
Aunque el rendimiento semanal de Bitcoin fue sobresaliente, Ethereum (ETH) quedó rezagado, intentando alcanzar la marca de 2,700 y permaneció algo tranquilo en relación. Esta diferencia entre el rendimiento de BTC y ETH destacó los flujos estratégicos cambiantes y la atención de los inversores.
Especialmente, el mercado cripto vio entradas significativas de ETF durante este período, con una entrada neta de $2.1 mil millones para BTC a lo largo de la semana.
Solo, el iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) trajo una increíble entrada neta de $872 millones en un solo día—la mayor entrada desde su lanzamiento en enero. Estos resultados fortalecieron la confianza incluso con caídas esporádicas del mercado al confirmar el fuerte deseo de exposición institucional a Bitcoin.
Sin embargo, para el viernes, Bitcoin había caído por debajo de la marca de $69,000. El interés abierto (OI) en futuros y opciones de BTC muestra que el interés del mercado, a pesar de esta caída, se mantuvo alto. Reflejando aumentos del 24.20% y 36.76%, respectivamente, desde el inicio de octubre, el OI total para futuros de BTC se disparó a $40.65 mil millones, mientras que el OI para opciones de BTC aumentó a $25.3 mil millones.
Con la volatilidad implícita de siete días de BTC negociándose en 74.4%, muy por encima de la volatilidad realizada de siete días de 41.4%, el mercado de opciones también destacó expectativas elevadas. A medida que el mercado se prepara para posibles movimientos motivados por las elecciones, esta disparidad apunta a una clara prima de riesgo.
Se Espera Volatilidad en la Semana Electoral en Medio de Cambios en las Probabilidades Políticas
Mirando hacia la Semana Electoral, los participantes del mercado esperan una gran volatilidad. Como se esperaba, el POTUS, el ex presidente Donald Trump, ha liderado en favorabilidad, pero sus probabilidades en Polymarket han caído recientemente del 66% al 57%. La vicepresidenta Kamala Harris está rezagada con un 43%.
Este cambio en las probabilidades de apuestas apunta a una creciente incertidumbre sobre los resultados electorales que se aproximan. Los analistas del mercado—incluyendo QCP Capital—predicen que la elección desencadenará una situación de “vender la noticia” similar al comportamiento del mercado observado durante la conferencia de Bitcoin de Nashville.
Los asistentes de alto perfil incluyeron a Trump, quien prometió convertir a los Estados Unidos en la “capital cripto del planeta”, atrajo un gran interés por esta conferencia en julio de 2024. Aunque la emoción del mercado inicialmente aumentó, la realidad posterior al evento fue una clara reacción de “vender la noticia” que causó caídas en los valores de los activos.
Basado en su Indicador de Momentum de Volatilidad (VMI), informes anteriores de QCP Capital han subrayado que eventos significativos suelen causar volatilidad notable; BTC y ETH han visto más oscilaciones de precios en este sentido.
Además, CNF reveló anteriormente que, independientemente del ganador, Brad Garlinghouse, CEO de Ripple, espera un cambio notable en la escena cripto después de las próximas elecciones en EE. UU. Esta actitud refleja la anticipación de un cambio y la adaptación del mercado más amplio en reacción a desarrollos políticos y legales.
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