- BTC приближается к историческому максимуму на фоне ожидания выборов, в то время как ETH остается подавленным, не сумев преодолеть уровень $2.7k.
- Открытый интерес по фьючерсам и опционам на BTC резко возрос, а подразумеваемая волатильность указывает на значительную премию за риск перед выборами в США.
Недавние обновления рынка от QCP Capital показывают интересные колебания и реакции, связанные с экономикой США и приближающейся неделей выборов. Данные по основным личным потребительским расходам (PCE) в четверг превысили ожидания, составив 2.7% в годовом исчислении вместо ожидаемых 2.6%.
Однако в пятницу был другой сюрприз: статистика по внештатным рабочим местам (NFP) показала всего 12,000 вместо прогнозируемых 110,000, что значительно ниже прогноза. Когда участники рынка пересмотрели свои позиции, эта смешанная экономическая картина привела к восстановлению индекса доллара США (DXY) и его росту до уровня 104.
Реакции рынка подчеркивают осторожный настрой перед неделей выборов
Уровень безработицы в США остался на уровне 4.1%, что подчеркивает устойчивость рынка труда, даже несмотря на мрачные данные по NFP. Это изменение увеличило вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в ноябре, которая сегодня составляет 96.4%.
Индексы акций также отразили реакцию рынка; пятница закрылась на бычьей ноте после сильных отчетов Amazon (AMZN). Доходности казначейских облигаций США, которые сначала упали в ответ на данные NFP, затем достигли пика через четыре месяца.
Это изменение показывает осторожность рынка перед неделей выборов, так как трейдеры все еще не хотят делать значительные покупки облигаций.
В дополнение к динамике рынка, цены на нефть марки Brent и West Texas Intermediate (WTI) не показали роста в ответ на слухи о том, что Иран готовится к ответному удару по Израилю. Эта геополитическая неопределенность добавила слой риска, который повлиял на общее настроение и движение активов на протяжении недели.
BTC превосходит ETH, поскольку институциональные вливания укрепляют крипторынок
Биткойн (BTC) добавил больше загадки, когда во вторник вечером он достиг торговой отметки $73,600, приближаясь к своему историческому максимуму (ATH). Ожидание выборной недели способствовало этому росту и привлекло много внимания со стороны криптосообщества.
Хотя недельная производительность биткойна была выдающейся, эфириум (ETH) отставал, пытаясь достичь отметки 2,700 и оставался относительно тихим в этом отношении. Эта разница в производительности BTC и ETH подчеркнула изменяющиеся стратегические вливания и внимание инвесторов.
Особенно крипторынок наблюдал значительные вливания ETF в этот период, с чистым притоком $2.1 миллиарда для BTC на протяжении всей недели.
В одиночку, iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT) принес удивительный чистый приток в $872 миллиона за один день — наибольший приток с момента его запуска в январе. Эти результаты укрепили уверенность, даже несмотря на спорадические падения на рынке, подтвердив сильное желание институциональных инвесторов получить экспозицию к биткойну.
К пятнице, однако, биткойн упал ниже отметки $69,000. Открытый интерес (OI) по фьючерсам и опционам на BTC показывает, что интерес к рынку, несмотря на это падение, остается высоким. Отразив увеличение на 24.20% и 36.76% соответственно с начала октября, общий OI для фьючерсов на BTC взлетел до $40.65 миллиарда, в то время как OI для опционов на BTC вырос до $25.3 миллиарда.
С семидневной подразумеваемой волатильностью BTC на уровне 74.4%, значительно превышающей реализованную семидневную волатильность в 41.4%, рынок опционов также подчеркивает повышенные ожидания. Поскольку рынок готовится к возможным движениям, вызванным выборами, это несоответствие указывает на явную премию за риск.
Ожидается волатильность на неделе выборов на фоне изменения политических шансов
С нетерпением ожидая неделю выборов, участники рынка ожидают большой волатильности. Как и ожидалось, бывший президент Дональд Трамп лидирует по популярности, но его шансы на Polymarket в последнее время упали с 66% до 57%. Вице-президент Камала Харрис отстает с 43%.
Это изменение в ставках указывает на растущую неопределенность относительно предстоящих результатов выборов. Рыночные аналитики, включая QCP Capital, прогнозируют, что выборы вызовут ситуацию «продать новости», аналогичную поведению рынка, наблюдаемому во время конференции по биткойну в Нэшвилле.
К числу высокопрофильных участников относился Трамп, который пообещал превратить Соединенные Штаты в «крипто столицу планеты», что вызвало большой интерес к этой конференции в июле 2024 года. Хотя первоначально рыночный интерес возрос, реальность после события была четкой реакцией «продать новости», которая привела к падению цен на активы.
Основываясь на своем индикаторе волатильности (VMI), предыдущие отчеты QCP Capital подчеркивали, что значительные события обычно вызывают заметную волатильность; BTC и ETH наблюдали больше ценовых колебаний в этом отношении.
Кроме того, CNF ранее раскрыл, что независимо от победителя, Брэд Гарлингхаус, генеральный директор Ripple, ожидает значительных изменений в криптосцене после предстоящих выборов в США. Эта позиция отражает ожидание изменений и адаптации более широкого рынка в ответ на политические и правовые события.
Klein Funding
1 sec ago