- BTC nähert sich einem Allzeithoch inmitten der Vorfreude auf die Wahlwoche, während ETH gedämpft bleibt und es nicht schafft, die 2.700 $-Marke zu durchbrechen.
- Das Open Interest von BTC-Futures und -Optionen ist gestiegen, wobei die implizite Volatilität auf eine signifikante Risiko-Prämie vor den US-Wahlen hinweist.
Aktuelle Marktupdates von QCP Capital zeigen interessante Schwankungen und Reaktionen, die mit der US-Wirtschaft und der bevorstehenden Wahlwoche verbunden sind. Mit einem Anstieg von 2,7 % im Jahresvergleich anstelle der erwarteten 2,6 % übertrafen die Daten zu den Kern-Personalkonsum-Ausgaben (PCE) vom Donnerstag die Erwartungen.
Am Freitag gab es jedoch eine andere Überraschung, als die Non-Farm Payrolls (NFP) nur 12.000 statt der prognostizierten 110.000 zeigten, was weit unter den Vorhersagen lag. Während die Marktteilnehmer ihre Positionen überprüften, führte dieses gemischte wirtschaftliche Bild dazu, dass der US-Dollar-Index (DXY) sich erholte und die 104er-Marke erreichte.
Marktreaktionen heben vorsichtige Stimmung vor der Wahlwoche hervor
Die US-Arbeitslosenquote blieb konstant bei 4,1 %, was die anhaltende Resilienz des Arbeitsmarktes selbst bei den schwachen NFP-Daten unterstreicht. Diese Veränderung hat die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im November erhöht, die heute bei 96,4 % liegt.
Auch die Aktienindizes spiegelten die Reaktion des Marktes wider; der Freitag schloss nach starken Amazon (AMZN)-Gewinnen optimistisch. Die Renditen der US-Staatsanleihen, die zunächst als Reaktion auf die NFP-Daten fielen, erreichten später ein Hoch in vier Monaten.
Diese Veränderung zeigt die Vorsicht des Marktes vor der Wahlwoche, da die Händler immer noch zögerlich sind, signifikante Anleihekäufe zu tätigen.
Zusätzlich zu den Marktdynamiken zeigten die Preise für Brent- und West Texas Intermediate (WTI) Rohöl keine Erhöhung als Reaktion auf Gerüchte, die andeuteten, dass Iran sich auf einen Vergeltungsschlag gegen Israel vorbereitete. Diese geopolitische Unsicherheit brachte eine Risikoeinlage mit sich, die die allgemeine Haltung und die Vermögensbewegungen während der Woche beeinflusste.
BTC übertrifft ETH, während institutionelle Mittelzuflüsse den Kryptomarkt ankurbeln
Bitcoin (BTC) fügte mehr Geheimnis hinzu, als es am Dienstagabend einen Handelswert von 73.600 $ erreichte und sich seinem Allzeithoch (ATH) näherte. Die Vorfreude auf die Wahlwoche trieb diesen Anstieg und zog viel Aufmerksamkeit aus der Krypto-Community an.
Obwohl die wöchentliche Leistung von Bitcoin herausragend war, hinkte Ethereum (ETH) hinterher, versuchte die 2.700-Marke zu erreichen und blieb im Vergleich dazu etwas ruhig. Dieser Unterschied zwischen der Leistung von BTC und ETH hob die sich ändernden strategischen Mittelzuflüsse und die Aufmerksamkeit der Investoren hervor.
Insbesondere sah der Kryptomarkt während dieses Zeitraums signifikante ETF-Zuflüsse, mit einem Nettzufluss von 2,1 Milliarden $ für BTC während der gesamten Woche.
Allein der iShares Bitcoin Trust von BlackRock (IBIT) brachte an einem Tag unglaubliche 872 Millionen $ Nettzufluss ein – der höchste Zufluss seit seiner Einführung im Januar. Diese Ergebnisse stärkten das Vertrauen, selbst bei sporadischen Marktrückgängen, indem sie den starken Wunsch nach institutioneller Exponierung gegenüber Bitcoin bestätigten.
Bis Freitag war Bitcoin jedoch unter die 69.000 $-Marke gefallen. Das Open Interest (OI) in BTC-Futures und -Optionen zeigt, dass das Marktinteresse trotz dieses Rückgangs hoch blieb. Mit einem Anstieg von 24,20 % und 36,76 % seit Anfang Oktober stieg das gesamte OI für BTC-Futures auf 40,65 Milliarden $, während das OI für BTC-Optionen auf 25,3 Milliarden $ anstieg.
Mit der sieben Tage impliziten Volatilität von BTC, die bei 74,4 % gehandelt wird, weit über der realisierten sieben Tage Volatilität von 41,4 %, hob der Optionsmarkt auch erhöhte Erwartungen hervor. Während sich der Markt auf mögliche Bewegungen vorbereitet, die durch die Wahlen motiviert sind, weist diese Diskrepanz auf eine klare Risiko-Prämie hin.
Volatilität in der Wahlwoche erwartet angesichts sich ändernder politischer Quoten
Mit Blick auf die Wahlwoche erwarten die Marktteilnehmer große Volatilität. Wie erwartet führt der POTUS, der ehemalige Präsident Donald Trump, in der Beliebtheit, aber seine Quoten auf Polymarket sind kürzlich von 66 % auf 57 % gefallen. Vizepräsidentin Kamala Harris liegt bei 43 % zurück.
Diese Veränderung der Wettquoten deutet auf zunehmende Unsicherheit über die bevorstehenden Wahlergebnisse hin. Marktanalysten – einschließlich QCP Capital – prognostizieren, dass die Wahl eine „sell-the-news“-Situation auslösen wird, ähnlich dem Verhalten des Marktes, das während der Bitcoin-Konferenz in Nashville beobachtet wurde.
Zu den hochkarätigen Teilnehmern gehörte Trump, der versprach, die Vereinigten Staaten zur „Krypto-Hauptstadt des Planeten“ zu machen, und großes Interesse an dieser Konferenz im Juli 2024 weckte. Obwohl die Markterregung zunächst anstieg, war die Realität nach der Veranstaltung eine klare „sell the news“-Reaktion, die dazu führte, dass die Vermögenswerte fielen.
Basierend auf ihrem Volatility Momentum Indicator (VMI) haben frühere Berichte von QCP Capital unterstrichen, dass bedeutende Ereignisse normalerweise bemerkenswerte Volatilität verursachen; BTC und ETH haben in dieser Hinsicht mehr Preisschwankungen erlebt.
Darüber hinaus hat CNF zuvor enthüllt, dass unabhängig vom Gewinner Brad Garlinghouse, CEO von Ripple, nach den bevorstehenden US-Wahlen eine bemerkenswerte Veränderung in der Krypto-Szene erwartet. Diese Haltung spiegelt die Erwartung von Veränderungen und die Anpassung des größeren Marktes als Reaktion auf politische und rechtliche Entwicklungen wider.
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