Oto jak zmieniły się rezerwy Bitcoinów od czasu upadku FTX

W listopadzie minęły dwa lata odkąd giełda FTX zbankrutowała. Od tego czasu główne giełdy kryptowalut odnotowały wzrost rezerw Bitcoin.

Niezdolność FTX do utrzymania wystarczających rezerw, aby sprostać żądaniom użytkowników, ujawniła poważne wady w jej kontrolach. Podkreśliła również potrzebę większej przejrzystości i niezawodnego raportowania rezerw wśród wszystkich giełd kryptowalut.

Obserwatorzy stali się bardzo świadomi ryzyka, z jakim mierzą się giełdy, gdy brakuje im wystarczających rezerw. Jeśli nie mogą sprostać żądaniom wypłaty, podważa to zaufanie użytkowników i naraża ich na ryzyko utraty środków. Utrzymywanie odpowiednich rezerw jest krytyczne dla płynności i realizacji zleceń, zwłaszcza w okresach niestabilności.

W świetle tego trendu CryptoQuant udostępnił portalowi crypto.news badanie dotyczące stanu walut opartych na dowodzie rezerw (PoR) na giełdach.

Jak zmieniły się kryptowaluty po FTX?

Upadek FTX w listopadzie 2022 r. był jednym z najważniejszych i najbardziej dramatycznych wydarzeń w historii branży kryptowalut. Ten incydent podważył zaufanie inwestorów i spowodował głębokie zmiany w strukturze i funkcjonowaniu rynku kryptowalut.

W tym czasie cena Bitcoina (BTC) i innych głównych kryptowalut spadła, odzwierciedlając strach i nieufność wobec instytucjonalnych graczy na rynku. Wielu inwestorów zaczęło wątpić w bezpieczeństwo i stabilność kryptowalut i w rezultacie zdecydowało się całkowicie opuścić rynek.

Uwaga poświęcona kwestiom bezpieczeństwa stała się jeszcze bardziej pilna. Wiele giełd kryptowalut i projektów zaczęło wdrażać nowe środki w celu ochrony funduszy użytkowników, w tym uwierzytelnianie dwuskładnikowe, systemy monitorowania i analizowanie transakcji pod kątem podejrzanej aktywności.

Pojawiły się nowe standardy bezpieczeństwa, a także rozwiązania zapobiegające utracie środków w przypadku włamań lub działań oszukańczych. Między innymi pojawił się standard PoR — mechanizm, którego giełdy kryptowalut używają do publicznego wykazania, że mają wystarczające rezerwy aktywów, aby pokryć wszystkie salda użytkowników.

„PoR wzmacnia zaufanie i przejrzystość, ponieważ pozwala użytkownikom potwierdzić, że giełda nie zadłużyła się nadmiernie lub nie zarządzała niewłaściwie ich aktywami, co stało się szczególnie istotne po upadku głośnych giełd w branży”.

Kryptokwant

Główne giełdy odnotowują odpływ bitcoinów

Spośród głównych giełd z najbardziej znaczącymi rezerwami Bitcoin, tylko Coinbase nie publikuje raportów PoR. Eksperci zauważają, że inne główne giełdy okresowo udostępniają takie raporty z różnym stopniem przejrzystości.

Rezerwa Binance wzrosła o 28 000 BTC, czyli 5%, osiągając 611 000, pomimo presji ze strony władz USA w 2023 r. Spośród głównych giełd Binance wykazuje również najmniejszy spadek rezerw w całym okresie, nieprzekraczający 16%.

Trzy kluczowe giełdy posiadają 75% wszystkich Bitcoinów posiadanych przez giełdy. Są to Coinbase Advanced z 830 000 BTC, Binance z 615 000 i Bitfinex z 395 000 Bitcoinami.

Łącznie rezerwy tych platform sięgają 1,836 mln BTC, co stanowi 9,3% całkowitej ilości Bitcoinów w obiegu. Pozostałe 17 giełd posiada łącznie 684 000 BTC.

Lądowanie rezerw

Obecnie Binance, Bitfinex i OKX wykazują niewielkie spadki rezerw. Jednocześnie Binance wydaje się być jedyną giełdą, która nie doświadczyła znaczących spadków w swojej historii.

Analiza rezerw walutowych w oparciu o śledzenie ich zmian pozwala nam ocenić ich zdolność do zaspokojenia potrzeb użytkowników na przestrzeni czasu.

Znaczne spadki mogą wskazywać na to, że użytkownicy masowo wypłacają środki, co wskazuje na spadek zaufania lub problemy finansowe.

Najbardziej znaczący spadek rezerw Binance to 15%, który nastąpił w grudniu 2022 r., krótko po krachu FTX. W tym czasie Binance spotkało się ze znaczną krytyką i nieufnością w związku ze swoim raportem o rezerwach.

Jednak rezerwy Binance'a odzyskały wartość i obecnie spadły tylko o 7%. Inne znaczące giełdy również odnotowały niewielkie spadki, Bitfinex spadł o 5%, a OKX o 11%.

Podczas gdy liderzy branży, tacy jak Binance i Bitfinex, zdołali wzmocnić swoje rezerwy od czasu krachu FTX, sytuacja jest nadal napięta. Niepowodzenie niektórych głównych graczy, takich jak Coinbase, w opublikowaniu raportów PoR sugeruje, że droga do pełnej przejrzystości jest jeszcze daleka. Jednak obecna dynamika rezerw wskazuje na chęć poprawy i zwiększenia zaufania użytkowników.

Ekspert w komentarzu dla crypto.news podkreślił, że bankructwo FTX pokazało, że giełdy kryptowalut muszą udowodnić, że dysponują wystarczającymi rezerwami.

„To wydarzenie doprowadziło do zmiany, w której użytkownicy wolą giełdy, które pokazują dowód swoich aktywów w łańcuchu. To skłoniło branżę do przyjęcia praktyk PoR, pomagając odbudować zaufanie i zapewnić, że giełdy mogą tworzyć kopie zapasowe środków swoich użytkowników”.

Nick Pitto, szef marketingu w CryptoQuant