Veja como as reservas de Bitcoin mudaram desde o colapso da FTX

Novembro marca dois anos desde que a bolsa FTX faliu. Desde então, as principais bolsas de criptomoedas viram suas reservas de Bitcoin crescerem.

A incapacidade da FTX de manter reservas suficientes para atender às solicitações dos usuários expôs falhas graves em seus controles. Também destacou a necessidade de maior transparência e relatórios de reservas confiáveis entre todas as exchanges de criptomoedas.

Os observadores se tornaram profundamente conscientes dos riscos que as bolsas enfrentam quando não têm reservas suficientes. Se não puderem atender às solicitações de retirada, isso prejudica a confiança do usuário e os coloca em risco de perder fundos. Manter reservas adequadas é essencial para a liquidez e execução de ordens, especialmente durante períodos voláteis.

À luz dessa tendência, a CryptoQuant compartilhou com o crypto.news um estudo sobre o estado da prova de reservas (PoR) de câmbio.

Como as criptomoedas mudaram depois do FTX?

O colapso da FTX em novembro de 2022 foi um dos eventos mais significativos e dramáticos na história da indústria de criptomoedas. Este incidente minou a confiança dos investidores e causou mudanças profundas na estrutura e no funcionamento do mercado de criptomoedas.

Na época, o preço do Bitcoin (BTC) e de outras grandes criptomoedas caiu, refletindo o medo e a desconfiança dos players institucionais do mercado. Muitos investidores começaram a duvidar da segurança e estabilidade da cripto e, como resultado, decidiram deixar o mercado completamente.

A atenção para questões de segurança se tornou ainda mais urgente. Muitas exchanges e projetos de criptomoedas começaram a implementar novas medidas para proteger os fundos dos usuários, incluindo autenticação de dois fatores, sistemas de monitoramento e análise de transações para atividades suspeitas.

Novos padrões de segurança surgiram, assim como soluções para evitar a perda de fundos em caso de hacks ou atividades fraudulentas. Entre outros, surgiu o padrão PoR — um mecanismo que as exchanges de criptomoedas usam para demonstrar publicamente que têm ativos suficientes em reserva para cobrir todos os saldos de usuários.

“O PoR promove confiança e transparência, pois permite que os usuários confirmem que uma bolsa não alavancou demais ou administrou mal seus ativos, o que se tornou particularmente crucial após colapsos de bolsas de alto perfil no setor.”

CriptoQuant

Principais bolsas registram saída de Bitcoin

Entre as principais exchanges com as reservas de Bitcoin mais proeminentes, apenas a Coinbase não publica relatórios PoR. Especialistas observam que as outras principais exchanges fornecem periodicamente tais relatórios com vários graus de transparência.

A reserva da Binance aumentou em 28.000 BTC, ou 5%, chegando a 611.000, apesar da pressão das autoridades americanas em 2023. Entre as principais exchanges, a Binance também mostra a menor queda de reserva em todo o período, não ultrapassando 16%.

Três exchanges principais detêm 75% de todos os Bitcoins mantidos pelas exchanges. Elas são a Coinbase Advanced, com 830.000 BTC, a Binance com 615.000 e a Bitfinex, que tem 395.000 Bitcoins.

Juntas, as reservas dessas plataformas chegam a 1,836 milhões de BTC, o que é 9,3% do total de Bitcoins em circulação. As 17 exchanges restantes detêm um total de 684.000 BTC.

Reservas de desembarque

Atualmente, Binance, Bitfinex e OKX mostram pequenas reduções nas reservas. Ao mesmo tempo, Binance parece ser a única exchange que não sofreu reduções significativas em sua história.

Analisar as reservas cambiais com base no rastreamento de suas alterações nos permite avaliar sua capacidade de atender às demandas dos usuários ao longo do tempo.

Quedas significativas podem indicar que os usuários estão retirando seus fundos em massa, indicando uma diminuição na confiança ou problemas financeiros.

O declínio mais significativo nas reservas da Binance foi de 15%, que ocorreu em dezembro de 2022, logo após a queda da FTX. Na época, a Binance enfrentou críticas consideráveis e desconfiança sobre seu relatório de reservas.

No entanto, as reservas da Binance se recuperaram e estão atualmente em queda de apenas 7%. Outras exchanges significativas também tiveram leves declínios, com a Bitfinex em queda de 5% e a OKX em queda de 11%.

Embora líderes da indústria como Binance e Bitfinex tenham conseguido reforçar suas reservas desde a queda da FTX, a situação ainda é tensa. A falha de alguns grandes players como a Coinbase em publicar relatórios de PoR sugere que o caminho para a transparência total ainda está longe. Mas a dinâmica atual das reservas indica um desejo de melhorar e aumentar a confiança dos usuários.

O especialista, em um comentário ao crypto.news, enfatizou que a falência da FTX ressaltou a necessidade das exchanges de criptomoedas provarem que têm reservas suficientes.

“Este evento levou a uma mudança onde os usuários preferem exchanges que mostram provas de seus ativos on-chain. Isso levou a indústria a adotar práticas de PoR, ajudando a reconstruir a confiança e garantir que as exchanges possam respaldar os fundos de seus usuários.”

Nick Pitto, chefe de marketing da CryptoQuant