Voici comment les réserves de Bitcoin ont évolué depuis l'effondrement de FTX

Novembre marque les deux ans de la faillite de la bourse FTX. Depuis lors, les principales bourses de crypto-monnaies ont vu leurs réserves de Bitcoin augmenter.

L'incapacité de FTX à maintenir des réserves suffisantes pour répondre aux demandes des utilisateurs a révélé de graves failles dans ses contrôles. Elle a également mis en évidence la nécessité d'une plus grande transparence et d'un reporting fiable des réserves entre toutes les bourses de crypto-monnaies.

Les observateurs sont de plus en plus conscients des risques auxquels les bourses sont confrontées lorsqu’elles ne disposent pas de réserves suffisantes. Si elles ne peuvent pas répondre aux demandes de retrait, la confiance des utilisateurs s’en trouve ébranlée et elles risquent de perdre des fonds. Le maintien de réserves adéquates est essentiel pour la liquidité et l’exécution des ordres, en particulier pendant les périodes de volatilité.

À la lumière de cette tendance, CryptoQuant a partagé avec crypto.news une étude sur l’état des preuves de réserves d’échange (PoR).

Comment la crypto a-t-elle changé après FTX ?

L'effondrement de FTX en novembre 2022 a été l'un des événements les plus importants et les plus dramatiques de l'histoire de l'industrie de la cryptographie. Cet incident a miné la confiance des investisseurs et a provoqué de profonds changements dans la structure et le fonctionnement du marché des crypto-monnaies.

À l’époque, le prix du Bitcoin (BTC) et d’autres crypto-monnaies majeures a chuté, reflétant la peur et la méfiance envers les acteurs institutionnels du marché. De nombreux investisseurs ont commencé à douter de la sécurité et de la stabilité des crypto-monnaies et ont donc décidé de quitter complètement le marché.

L'attention portée aux questions de sécurité est devenue encore plus urgente. De nombreux échanges et projets de crypto-monnaies ont commencé à mettre en œuvre de nouvelles mesures pour protéger les fonds des utilisateurs, notamment l'authentification à deux facteurs, les systèmes de surveillance et l'analyse des transactions pour détecter toute activité suspecte.

De nouvelles normes de sécurité ont vu le jour, ainsi que des solutions pour éviter la perte de fonds en cas de piratage ou d’activités frauduleuses. Parmi d’autres, la norme PoR a vu le jour, un mécanisme utilisé par les plateformes d’échange de cryptomonnaies pour démontrer publiquement qu’elles disposent de suffisamment d’actifs en réserve pour couvrir tous les soldes des utilisateurs.

« Le PoR favorise la confiance et la transparence, car il permet aux utilisateurs de confirmer qu'une bourse n'a pas surendetté ou mal géré leurs actifs, ce qui est devenu particulièrement crucial après les effondrements de bourses très médiatisés dans le secteur. »

CryptoQuant

Les principales bourses enregistrent des sorties de Bitcoin

Parmi les principales plateformes d'échange disposant des réserves de bitcoins les plus importantes, seule Coinbase ne publie pas de rapports PoR. Les experts notent que les autres grandes plateformes d'échange fournissent périodiquement de tels rapports avec des degrés de transparence variables.

La réserve de Binance a augmenté de 28 000 BTC, soit 5%, pour atteindre 611 000, malgré la pression des autorités américaines en 2023. Parmi les principaux échanges, Binance affiche également la plus faible baisse des réserves sur toute la période, ne dépassant pas 16%.

Trois bourses clés détiennent 751 TP3T de tous les bitcoins détenus par les bourses. Il s'agit de Coinbase Advanced, avec 830 000 BTC, Binance avec 615 000 et Bitfinex, qui possède 395 000 bitcoins.

Au total, les réserves de ces plateformes atteignent 1,836 million de BTC, soit 9,3% du montant total des Bitcoins en circulation. Les 17 autres plateformes d'échange détiennent un total de 684 000 BTC.

Débarquement des réserves

Actuellement, Binance, Bitfinex et OKX affichent de légères baisses de leurs réserves. Dans le même temps, Binance semble être la seule plateforme d'échange à n'avoir pas connu de baisses significatives dans son histoire.

L’analyse des réserves de change en suivant leur évolution nous permet d’évaluer leur capacité à répondre aux demandes des utilisateurs au fil du temps.

Des baisses importantes peuvent indiquer que les utilisateurs retirent massivement leurs fonds, indiquant une diminution de la confiance ou des problèmes financiers.

La baisse la plus importante des réserves de Binance a été de 15%, survenue en décembre 2022, peu après le crash de FTX. À l'époque, Binance a fait face à de nombreuses critiques et à une certaine méfiance concernant son rapport sur les réserves.

Cependant, les réserves de Binance se sont redressées et ne sont actuellement en baisse que de 7%. D'autres échanges importants ont également connu de légères baisses, avec Bitfinex en baisse de 5% et OKX en baisse de 11%.

Si les leaders du secteur comme Binance et Bitfinex ont réussi à consolider leurs réserves depuis le crash de FTX, la situation reste tendue. L'échec de certains acteurs majeurs comme Coinbase à publier des rapports PoR suggère que la voie vers une transparence totale est encore loin. Mais la dynamique actuelle des réserves indique une volonté d'amélioration et d'augmentation de la confiance des utilisateurs.

L'expert, dans un commentaire à crypto.news, a souligné que la faillite de FTX soulignait la nécessité pour les échanges cryptographiques de prouver qu'ils disposent de réserves suffisantes.

« Cet événement a entraîné un changement dans la mesure où les utilisateurs préfèrent les échanges qui montrent la preuve de leurs actifs sur la chaîne. Cela a poussé le secteur à adopter des pratiques de preuve de réplication, contribuant ainsi à rétablir la confiance et à garantir que les échanges peuvent sauvegarder les fonds de leurs utilisateurs. »

Nick Pitto, responsable marketing chez CryptoQuant