L'analyste réitère sa recommandation « Acheter » sur l'action Bitfarms malgré la baisse

Les analystes de HC Wainwright & Co. ont réitéré leur note « Acheter » sur la société minière Bitcoin Bitfarms. 

Cette note fait suite à une baisse de 15% du cours de l'action après que Bitfarms a annoncé des retards dans ses objectifs d'expansion de fin d'année 2024, selon une note partagée avec crypto.news.

Alors que Bitfarms a rapporté des résultats positifs au troisième trimestre avec une croissance des revenus de 8% à $44,9 millions, la société a annoncé qu'elle retarderait son objectif de taux de hachage - mesurant sa puissance de calcul dans le minage de Bitcoin (BTC) - de 21 exahashs par seconde (EH/s) de fin 2024 à début 2025. Elle a également retiré sa projection de taux de hachage de 35 EH/s pour 2025, invoquant des problèmes logistiques.

La direction a attribué les retards aux contretemps de construction, aux retards d'expédition des mineurs et au besoin de services de garantie sur les équipements sous-performants.

Selon la note de l'analyste, Bitfarms fonctionne actuellement à un taux de hachage de 11,9 EH/s.

Analyste : les récentes mises à niveau auront un impact positif sur les projets futurs

Malgré ces problèmes, les analystes ont noté que Bitfarms a réalisé des mises à niveau significatives, en échangeant 50 000 anciennes machines minières avec des modèles plus récents et plus efficaces dans dix centres de données.

Cette mise à niveau a augmenté la capacité de taux de hachage de l'entreprise de 83% cette année et a amélioré l'efficacité de la flotte de 40%, atteignant 21 joules par terahash, une mesure de l'efficacité énergétique dans l'exploitation minière.

En regardant vers l’avenir, Bitfarms évalue des options au-delà de l’exploitation minière de Bitcoin, y compris une expansion potentielle dans les opérations de calcul haute performance et d’intelligence artificielle.

La société a récemment acquis de nouveaux sites en Pennsylvanie, se positionnant ainsi pour une croissance supplémentaire aux États-Unis. Les analystes ont également noté que, malgré l'augmentation des coûts directs de l'exploitation minière de Bitcoin en raison des fluctuations saisonnières et régionales des prix de l'énergie, Bitfarms a réussi à réduire le coût de l'électricité par terahash, reflétant les gains d'efficacité minière.

Pour 2024, les analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de revenus pour Bitfarms à 190,7 millions de TP4T, grâce à une tendance positive du prix du Bitcoin. Cependant, ils ont abaissé leur estimation pour 2025 à 388,9 millions de TP4T, anticipant une expansion du taux de hachage plus lente que prévu.

Les analystes restent confiants dans la position à long terme de Bitfarms, réitérant un objectif de prix $4.