- Seren Lindholm
- 13. November 2024
- Bitcoin
Warum sind Anleger optimistischer denn je, was Bitcoin betrifft? Von Stimmungsindikatoren bis hin zur Marktdynamik: Hier erfahren Sie, was die ganze Aufregung auslöst.
Historische Höchststände und Marktdynamik
Bitcoin (BTC) erlebt nach einer längeren Phase der Volatilität eine bemerkenswerte Wiederbelebung.
Seit dem 12. November liegt der BTC-Kurs bei etwa $90.000, derzeit bei etwa $87.000. Heute früh erreichte er ein neues Allzeithoch von $89.900, was einem deutlichen Anstieg von 25% allein in der vergangenen Woche entspricht.
Bemerkenswerterweise hat dieser Aufwärtstrend dazu geführt, dass die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen am 12. November die Marke von $3 Billionen überschritten hat, sich jedoch später bei etwa $2,97 Billionen stabilisiert hat.
Die Euphorie wird noch dadurch verstärkt, dass der Fear and Greed Index – ein Instrument zur Messung der Anlegerstimmung – auf einen außergewöhnlich hohen Wert von 86 gestiegen ist, was auf eine Phase extremer Gier hindeutet, den höchsten Wert seit März 2024, als der Index kurz vor dem vorherigen Rekordhoch von BTC kurzzeitig 92 erreichte.
Die aktuelle Welle des Optimismus auf dem Kryptomarkt ist insbesondere mit politischen Entwicklungen verknüpft. Angesichts der bevorstehenden Rückkehr Donald Trumps ins Weiße Haus hoffen viele im Kryptosektor auf ein möglicherweise günstigeres regulatorisches Umfeld.
Trumps Sieg brachte Versprechen einer pro-Krypto-Politik mit sich, die darauf abzielte, die regulatorischen Hürden abzubauen, die viele Krypto-Unternehmen auf unsicherem Boden gehalten haben.
Angesichts all dieser Faktoren stellt sich die Frage, wohin sich der Markt als nächstes entwickeln könnte. Lassen Sie uns einen Blick auf die Daten und Indikatoren werfen, die diesen historischen Krypto-Moment bestimmen, und sehen, welche Hinweise sie für den weiteren Weg bieten.
Trumps Krypto-Versprechen im Fokus
Die Rückkehr Donald Trumps ins Oval Office signalisiert einen entscheidenden Wandel in der US-Kryptolandschaft und überrascht diejenigen, die sich an seine zuvor kritische Haltung gegenüber digitalen Vermögenswerten erinnern.
Trump hat seine Missbilligung von Kryptowährungen in der Vergangenheit immer wieder deutlich zum Ausdruck gebracht. Er bezeichnete Bitcoin als „Schwindel“ und warnte, dass dieser die globale Vorherrschaft des Dollars bedrohe.
Im Vorfeld der Wahlen 2024 hat sich seine Haltung jedoch erheblich weiterentwickelt. Jetzt befürwortet er Kryptowährungen nicht nur, sondern scheint bereit, sie als grundlegenden Bestandteil seiner Wirtschaftsagenda zu positionieren.
Während seines gesamten Wahlkampfs drückte Trump seine Unterstützung für Kryptowährungen aus und versprach, regulatorische Hürden abzubauen – eine Position, die auch seine republikanischen Verbündeten im Senat teilten.
Er schlug sogar die Einrichtung einer „strategischen Bitcoin-Reserve“ vor und meinte, dass die Regierung die bei kriminellen Aktivitäten beschlagnahmten Bitcoins einbehalten und nicht versteigern sollte.
Dieses Konzept, das ursprünglich von Senatorin Cynthia Lummis befürwortet wurde, hat Interesse geweckt, da es als Mittel dienen kann, Bitcoin als nationales Gut zu positionieren und so möglicherweise einen Schutz gegen Inflation und Staatsverschuldung zu bieten.
Trumps Pläne gehen über das bloße Halten von Bitcoins hinaus; er hat auch Absichten zur Umgestaltung der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) geäußert, einer Behörde, die seit langem mit der Kryptoindustrie im Konflikt steht.
Er hat versprochen, den derzeitigen Vorsitzenden der SEC, Gary Gensler, zu ersetzen, der für seine strenge Regulierungshaltung bekannt ist, die zu über 100 Zwangsmaßnahmen gegen Kryptounternehmen führte.
Vertreter der Industrie argumentieren, dass diese Unternehmen klare Vorschriften und keine Strafmaßnahmen benötigten, und dass Trumps Ansatz eine Abkehr von einer stärker an der Industrie ausgerichteten Politik darstellen könnte.
Darüber hinaus hat Trump Ambitionen geäußert, dass die USA beim Bitcoin-Mining führend werden sollen, um die Vorherrschaft von Ländern wie Kasachstan und Russland zu verdrängen. Seine Vision umfasst die Umwandlung der USA in ein „Bitcoin-Mining-Zentrum“ und die Förderung von Bitcoin als Produkt, das „Made in USA“ sein sollte.
In einer weiteren bemerkenswerten Verpflichtung hat Trump versprochen, das Recht der Amerikaner auf Selbstverwahrung zu schützen – ein grundlegendes Kryptoprinzip, das es Einzelpersonen ermöglicht, ihre Vermögenswerte unabhängig zu verwalten.
Darüber hinaus möchte er alle Versuche blockieren, in den USA eine digitale Zentralbankwährung einzuführen, da er befürchtet, dass eine solche Währung die finanzielle Privatsphäre untergraben könnte.
Zur Unterstützung dieser Initiativen hat Trump die Einrichtung eines „Krypto-Beirats“ vorgeschlagen, der Branchenexperten und führende Vertreter der Krypto-Community zusammenbringt und dabei helfen soll, Strategien zu entwickeln, die Wachstum statt Beschränkungen fördern.
Wenn diese Pläne Früchte tragen, könnten sie die USA zu einem weltweit führenden Land im Bereich der kryptofreundlichen Politik machen, Innovationen fördern und Investitionen in der gesamten Branche anziehen.
Der Einfluss der Federal Reserve
Am 7. November senkte die Federal Reserve ihren Leitzins für Tagesgeld um 25 Basispunkte und passte ihn auf einen Zielbereich von 4,501 bis 4,751 TP3T an.
Auch wenn dieser Einschnitt geringer ausfällt als die Kürzung um einen halben Prozentpunkt im September, deutet er doch auf eine anhaltende Verlagerung hin zu einem vorsichtigeren Ansatz bei der Steuerung der Inflation hin, während gleichzeitig das Ziel verfolgt wird, einen robusten Arbeitsmarkt aufrechtzuerhalten.
Die Anpassung der Politik spiegelt die sich wandelnde Sichtweise der Fed wider, da sich die Inflation ihrem 2%-Ziel nähert, begleitet von subtilen Anzeichen einer Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt.
Insbesondere lässt die jüngste Stellungnahme der Fed darauf schließen, dass „die Risiken für die Erreichung ihrer Beschäftigungs- und Inflationsziele in etwa ausgeglichen sind“. Damit handelt es sich um eine gemäßigtere Haltung im Vergleich zu ihrer Aussage im September, als diese eine dringlichere Konzentration auf die Inflationskontrolle nahelegte.
Zinssenkungen haben in der Vergangenheit die Kryptopreise beeinflusst. Durch die Senkung der Zinssätze will die Fed die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln und sowohl Verbraucher als auch Unternehmen dazu ermutigen, mehr Kredite aufzunehmen, zu investieren und mehr auszugeben.
Laut dem CME FedWatch Tool gibt es momentan über eine 65%-Wahrscheinlichkeit einer weiteren Senkung um 25 Basispunkte im Dezember, was zu einem weiteren Rückgang der Zinsen führen würde.
Analysten, darunter Charlie Bilello, prognostizieren bis 2025 weitere Zinssenkungen, wobei die Projektionen auf eine mögliche Spanne von 3,751 bis 41 TP3T bis Juni 2025 schließen lassen.
Auf dem Kryptomarkt kann ein solcher Trend zu niedrigeren Zinsen häufig zu höheren Vermögenspreisen führen, da günstigere Kreditkosten risikoreichere Anlagen wie Kryptowährungen für Anleger, die auf der Suche nach potenziell höheren Renditen sind, attraktiver machen.
Globale Zentralbanken beteiligen sich an der Zinssenkungsparty
Nicht nur in den USA werden die Zinsen gesenkt. Überall auf der Welt lockern Notenbanken ihre Geldpolitik - ein Trend, der sich in Volkswirtschaften von Asien bis Südamerika bemerkbar macht.
Länder wie Hongkong und Saudi-Arabien sind vor kurzem dem Beispiel der Fed gefolgt und haben ihre Zinssätze jeweils um 25 Basispunkte gesenkt, sodass sie nun bei 5,001 TP3B bzw. 5,251 TP3B liegen.
Sogar das besonders proaktive Peru hat gerade seine elfte Zinssenkung vorgenommen und die Zinsen auf 5,001 TP3T gesenkt.
Laut Daten von Bilello haben sich seit Februar 2023 nur neun der 31 großen Länder für eine Zinserhöhung entschieden. Die überwiegende Mehrheit hat sich für Zinssenkungen entschieden und sich der globalen Bewegung angeschlossen, die Kredite billiger machen und Ausgaben und Investitionen fördern will.
Sogar die Eurozone, die in Bezug auf Zinssenkungen zurückhaltend war, ist zu einer lockereren Haltung übergegangen und folgt damit dem Beispiel der USA hinsichtlich der Konjunkturunterstützung.
Für den Kryptomarkt könnte diese Welle globaler Zinssenkungen interessante Auswirkungen haben. Wenn die Kreditkosten weltweit niedrig sind, kann dies zu einem Kapitalfluss in ertragsstarke Vermögenswerte wie Kryptowährungen führen.
Darüber hinaus könnte die Schwächung verschiedener Fiat-Währungen mit sinkenden Zinssätzen in immer mehr Ländern auch zu einer stärkeren Nachfrage nach „digitalen Wertaufbewahrungsmitteln“ wie Bitcoin führen.
Globale Liquidität steigt, aber Fragilität bleibt bestehen
Der Kryptomarkt erlebt derzeit ebenso wie andere risikobehaftete Vermögenswerte eine Welle der Begeisterung, auch wenn die zugrunde liegenden Treiber dieser Rallye komplex und in mancher Hinsicht fragil sind.
Ein Schlüsselfaktor, der diese Dynamik antreibt, ist die globale Liquidität – die gesamte Geldmenge, die in der Wirtschaft im Umlauf ist. Bis zum 12. November ist die globale Liquidität allein in dieser Woche um 4,371 TP3T gestiegen, wodurch der globale Liquiditätsindex von 1 TP4T125,764 Billionen in der Vorwoche auf 1 TP4T131,263 Billionen gestiegen ist.
Der Liquiditätsschub hat zu einer optimistischen Stimmung beigetragen, insbesondere bei Vermögenswerten wie Bitcoin, die sehr sensibel auf Veränderungen im globalen Geldfluss reagieren. Allerdings ist dieser Liquiditätsanstieg etwas prekär und wird in erster Linie durch den so genannten „Sicherheitenmultiplikator“ unterstützt.
Im Wesentlichen gibt dieser Multiplikator an, wie viel Banken auf der Grundlage der Vermögenswerte, die sie als Sicherheiten halten, verleihen können. Wenn der Multiplikator stärker wird, können Banken mehr verleihen, was die Liquidität vorübergehend erhöht.
Dies ist allerdings nicht mit einer grundsätzlichen Verbesserung der wirtschaftlichen Lage gleichzusetzen. Es handelt sich vielmehr um eine kurzfristige Maßnahme zur Stützung der finanziellen Bedingungen – wie ein Gerüst um eine Struktur, der es möglicherweise an dauerhafter Stabilität mangelt.
Ein potenzieller Risikofaktor liegt in China, wo das Kreditwachstum, einschließlich Bankkrediten und anderer Formen der Liquidität, nachlässt. Im Oktober war die Kreditvergabe der Banken schwächer als erwartet und die Liquidität zeigte einen Abwärtstrend.
Da das Land eine der weltweit größten Volkswirtschaften ist, kann jede Verlangsamung seiner Liquidität Auswirkungen auf die globalen Märkte haben und auf mögliche künftige Herausforderungen hinweisen.
Ohne ein starkes Kreditwachstum in China könnte es schwierig werden, die globale Liquidität auf dem aktuellen Niveau aufrechtzuerhalten, was möglicherweise das Vertrauen der Anleger untergraben könnte.
Dieses Szenario wird noch durch den gemäßigten Ansatz der Notenbanken verschärft. Während die Zinsen in vielen Regionen sinken, verzichten die Notenbanken darauf, der Wirtschaft so aggressiv Liquidität zuzuführen wie in den vergangenen Jahren.
Dieser zurückhaltende Ansatz bedeutet, dass es keine Garantie für anhaltende Liquiditätsniveaus gibt, was bei nachlassender Liquidität zu Gegenwind für risikoreiche Vermögenswerte wie Kryptowährungen führen könnte.
Diese Situation erinnert an das letzte Jahr, als Marktspekulationen die Preise anheizten und die Liquidität „gerade rechtzeitig“ eintraf, um die Dynamik aufrechtzuerhalten. Derzeit erwarten die Anleger im vierten Quartal weitere Liquiditätszuflüsse und spekulieren, dass etwaige Einbrüche Kaufgelegenheiten vor dem nächsten möglichen Anstieg bieten könnten.
Die historischen Zyklen von Bitcoin und der Weg in die Zukunft
Wenn wir auf die nächsten Wochen blicken, deuten mehrere Indikatoren darauf hin, dass dem Kryptomarkt – und insbesondere Bitcoin – sowohl Chancen als auch Herausforderungen bevorstehen könnten.
Historisch gesehen kam es bei Bitcoin auf seiner Reise zur „Preisfindung“ – der Phase, in der es frühere Höchststände übertrifft und unbekanntes Terrain betritt – zu anfänglichen Kursanstiegen, auf die dann Korrekturen folgten.
Rückblickend zeigte der Bullenzyklus von 2017, dass BTC etwa 8 Wochen lang stieg, bevor es zu einem stärkeren Rückgang kam, während es im Zyklus von 2020/2021 nach 4 Wochen Aufwärtsbewegung zu einer Korrektur kam.
Laut Rekt Capital ist es „gerade erst Woche 1“, was bedeutet, dass Bitcoin noch einen starken Aufwärtstrend aufweisen könnte, bevor es zu einer wesentlichen Korrektur kommt.
Dennoch ist es ratsam, vorsichtig zu bleiben und nicht davon auszugehen, dass der Anstieg ununterbrochen verläuft. Zyklen wie diese sorgen normalerweise für Aufregung, aber die Geschichte zeigt uns, dass Rückschläge Teil der Reise sind.
Ein weiteres potenzielles Hindernis könnten makroökonomische Daten sein. In dieser Woche richten sich alle Augen auf den US-Verbraucherpreisindex, einen wichtigen Inflationsindikator. erwartet Es wird ein leichter Anstieg der Gesamtinflation von 2,41 TP3B auf 2,61 TP3B erwartet, während die Kerninflation bei 3,31 TP3B stabil bleiben könnte.
Alle Anzeichen einer steigenden Inflation könnten die Haltung der Federal Reserve zu Zinssenkungen beeinflussen. Ein überraschender Anstieg könnte die Fed dazu veranlassen, das Tempo der Lockerung zu überdenken, insbesondere da die Märkte stark auf eine Senkung um 25 Basispunkte im Dezember spekulieren.
Sollte die Inflation allerdings überraschend nach oben ausfallen, könnte dies den Spielraum der Fed für Zinssenkungen auf die Probe stellen, was den US-Dollar stärken und möglicherweise risikoreiche Anlagen wie Bitcoin belasten könnte.
Michaël van de Poppe weist darauf hin, dass es zu einer „10%-Korrektur in Richtung der CME-Lücke“ kommen könnte, insbesondere wenn die Inflationsdaten besser ausfallen als erwartet.
Ein weiterer Faktor, der Bitcoin beeinflusst, ist die steigende Popularität von börsengehandelten Bitcoin-Fonds. Am 12. November hielten Bitcoin-ETFs Vermögenswerte im Wert von über $90 Milliarden, was einen enormen Meilenstein darstellt.
Diese Zahl ist an nur einem einzigen Tag um 14 Billionen TP100 gestiegen, wobei 14 Billionen TP100 aus neuen Zuflüssen und 14 Billionen TP100 aus der Wertsteigerung von Bitcoin stammen. Bitcoin-ETFs haben nun 721 Billionen TP100 auf dem Weg, Gold-ETFs hinsichtlich ihrer Vermögenswerte zu überholen.
Schließlich sind einige Analysten besorgt, dass Trumps politische Vorschläge den Inflationsdruck mit der Zeit erhöhen könnten. Sollte die Inflation bis 2025 anziehen, könnte dies die Fähigkeit der Fed einschränken, ihre aggressiven Zinssenkungen fortzusetzen.
Dies bedeutet, dass das kurzfristige Umfeld zwar Krypto-Investitionen begünstigen könnte, die längerfristigen Aussichten jedoch stark von der Entwicklung der Inflation und der Reaktion der Fed abhängen werden.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass angesichts der drohenden Inflationsrisiken und der unsicheren Zinsentwicklung der Fed derzeit eher eine sorgfältige Beobachtung als ungezügelte Begeisterung geboten ist. Handeln Sie mit Bedacht und investieren Sie nie mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren.
Offenlegung: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Die Inhalte und Materialien auf dieser Seite dienen ausschließlich Bildungszwecken.