So haben sich die Bitcoin-Reserven seit dem Zusammenbruch von FTX verändert

Im November jährt sich die Pleite der Börse FTX zum zweiten Mal. Seitdem sind die Bitcoin-Reserven der großen Kryptobörsen gewachsen.

Die Unfähigkeit von FTX, ausreichende Reserven vorzuhalten, um den Benutzeranfragen nachzukommen, offenbarte schwerwiegende Mängel in seinen Kontrollen. Es machte auch deutlich, dass bei allen Krypto-Börsen mehr Transparenz und eine zuverlässige Berichterstattung über Reserven erforderlich ist.

Beobachter sind sich der Risiken bewusst, denen Börsen ausgesetzt sind, wenn sie nicht über ausreichende Reserven verfügen. Wenn sie Auszahlungsanfragen nicht nachkommen können, untergräbt dies das Vertrauen der Benutzer und setzt sie dem Risiko aus, Gelder zu verlieren. Die Aufrechterhaltung ausreichender Reserven ist für die Liquidität und Auftragsausführung von entscheidender Bedeutung, insbesondere in volatilen Zeiten.

Angesichts dieses Trends hat CryptoQuant crypto.news eine Studie zum Stand des Proof-of-Reserves (PoR) an Börsen zur Verfügung gestellt.

Wie hat sich Krypto nach FTX verändert?

Der Zusammenbruch von FTX im November 2022 war eines der bedeutendsten und dramatischsten Ereignisse in der Geschichte der Kryptoindustrie. Dieser Vorfall untergrub das Vertrauen der Anleger und führte zu tiefgreifenden Veränderungen in der Struktur und Funktionsweise des Kryptomarktes.

Damals fiel der Preis von Bitcoin (BTC) und anderen wichtigen Kryptowährungen, was die Angst und das Misstrauen gegenüber institutionellen Akteuren auf dem Markt widerspiegelte. Viele Anleger begannen an der Sicherheit und Stabilität von Kryptowährungen zu zweifeln und beschlossen daher, den Markt vollständig zu verlassen.

Die Aufmerksamkeit auf Sicherheitsprobleme wurde noch dringlicher. Viele Krypto-Börsen und -Projekte haben begonnen, neue Maßnahmen zum Schutz der Gelder der Benutzer zu implementieren, darunter Zwei-Faktor-Authentifizierung, Überwachungssysteme und die Analyse von Transaktionen auf verdächtige Aktivitäten.

Es sind neue Sicherheitsstandards entstanden, sowie Lösungen, um den Verlust von Geldern im Falle von Hacks oder betrügerischen Aktivitäten zu verhindern. Unter anderem ist der PoR-Standard entstanden – ein Mechanismus, mit dem Kryptowährungsbörsen öffentlich nachweisen, dass sie über genügend Vermögenswerte in Reserve verfügen, um alle Benutzerguthaben abzudecken.

„PoR fördert Vertrauen und Transparenz, da es den Benutzern die Bestätigung ermöglicht, dass eine Börse ihre Vermögenswerte nicht überschuldet oder schlecht verwaltet hat, was nach den spektakulären Börsenzusammenbrüchen in der Branche besonders wichtig geworden ist.“

KryptoQuant

Große Börsen verzeichnen Bitcoin-Abfluss

Unter den großen Börsen mit den größten Bitcoin-Reserven veröffentlicht nur Coinbase keine PoR-Berichte. Experten weisen darauf hin, dass die anderen großen Börsen solche Berichte regelmäßig mit unterschiedlichem Grad an Transparenz bereitstellen.

Die Reserven von Binance stiegen trotz des Drucks der US-Behörden im Jahr 2023 um 28.000 BTC oder 51 TP3 T und erreichten 611.000. Unter den großen Börsen weist Binance über den gesamten Zeitraum auch den geringsten Reservenrückgang auf, der 161 TP3 T nicht überschritt.

Drei wichtige Börsen halten 75% aller von Börsen gehaltenen Bitcoins. Dies sind Coinbase Advanced mit 830.000 BTC, Binance mit 615.000 und Bitfinex mit 395.000 Bitcoins.

Zusammen belaufen sich die Reserven dieser Plattformen auf 1,836 Millionen BTC, was 9,31 TP3T der gesamten im Umlauf befindlichen Bitcoin-Menge entspricht. Die restlichen 17 Börsen halten insgesamt 684.000 BTC.

Reserven landen

Derzeit weisen Binance, Bitfinex und OKX geringe Rückgänge bei den Reserven auf. Gleichzeitig scheint Binance die einzige Börse zu sein, die in ihrer Geschichte keine nennenswerten Rückgänge erlebt hat.

Durch die Analyse der Devisenreserven anhand der Verfolgung ihrer Änderungen können wir ihre Fähigkeit beurteilen, die Nachfrage der Benutzer im Laufe der Zeit zu decken.

Deutliche Rückgänge können darauf hinweisen, dass Benutzer massenhaft Geld abziehen, was wiederum auf Vertrauensverlust oder finanzielle Probleme schließen lässt.

Der stärkste Rückgang der Reserven von Binance betrug 15% und ereignete sich im Dezember 2022, kurz nach dem FTX-Absturz. Damals sah sich Binance wegen seines Reservenberichts erheblicher Kritik und Misstrauen ausgesetzt.

Die Reserven von Binance haben sich jedoch erholt und liegen derzeit nur noch bei 7%. Auch andere bedeutende Börsen verzeichneten leichte Rückgänge, so verlor Bitfinex 5% und OKX 11%.

Obwohl es Branchenführern wie Binance und Bitfinex seit dem FTX-Crash gelungen ist, ihre Reserven zu stärken, ist die Lage immer noch angespannt. Das Versäumnis einiger großer Akteure wie Coinbase, PoR-Berichte zu veröffentlichen, deutet darauf hin, dass der Weg zur vollständigen Transparenz noch weit entfernt ist. Aber die aktuelle Reservedynamik deutet auf den Wunsch hin, das Vertrauen der Benutzer zu verbessern und zu stärken.

Der Experte betonte in einem Kommentar gegenüber crypto.news, dass die Insolvenz von FTX die Notwendigkeit für Krypto-Börsen unterstrichen habe, nachzuweisen, dass sie über ausreichende Reserven verfügen.

„Dieses Ereignis führte zu einer Verschiebung, bei der Benutzer Börsen bevorzugen, die den Nachweis ihrer Vermögenswerte in der Kette erbringen. Dies veranlasste die Branche dazu, PoR-Praktiken zu übernehmen, um das Vertrauen wiederherzustellen und sicherzustellen, dass Börsen die Gelder ihrer Benutzer sichern können.“

Nick Pitto, Marketingleiter bei CryptoQuant